爱柯迪(600933)核心观点深耕铝合金精密压铸，精益制造铸就核心竞争优势。公司主要经营汽车铝合金压铸件，2022年总营收42.65亿元，产品品类包括雨刮系统、转向系统、动力系统、传动系统、制动系统用铝合金精密压铸件，目前约有产品品种4000种，2022年公司累计向全世界汽车市场供应铝合金产品数量超越2亿

  深耕铝合金精密压铸，精益制造铸就核心竞争优势。公司主要经营汽车铝合金压铸件，2022年总营收42.65亿元，产品品类包括雨刮系统、转向系统、动力系统、传动系统、制动系统用铝合金精密压铸件，目前约有产品品种4000种，2022年公司累计向全世界汽车市场供应铝合金产品数量超越2亿件。公司产品具有多品类、非标准化、多批次等特点，精益制造是核心竞争力：公司具备系统化管理能力，采用扁平式组织架构，推进精益化管理；建设数字化工厂，以保障产品的质量与做到快速反应；提升自制率，保障全生命周期的良品率。

  受益于轻量化趋势，向新能源中大件产品延伸。公司在保持原有中小件市占率的同时加快中大件产品布局，提高单车价值量与产品品类。2022年新能源汽车用产品营销售卖收入占比达到20%，且铝合金压铸板块新获项目中，新能源汽车项目生命周期内预计新增出售的收益占比达70%，其中三电系统、智能驾驶系统、热管理系统、车身结构件等产品占比分别约为40%、12%、10%、5%。公司力争至2025年，做到以新能源汽车三电系统零部件及结构件为代表的产品占比超过30%。

  公司进入产能释放周期，成长性强。公司国内加大在柳州、宁波、安徽等生产基地建设，海外布局墨西哥、马来西亚等生产基地。公司柳州生产基地、人机一体化智能系统科技产业园项目于2022年竣工交付，安徽一期项目计划于2024年下半年竣工交付，启动墨西哥二期工厂建设，主打3000T-5000T压铸机生产的新能源汽车用铝合金产品，建设马来西亚生产基地，完善产业链配套，保障原材料供应。2023年4月发布了重要的公告拟募集资金12.33亿元用于墨西哥工厂建设，预计达产后新增新能源汽车结构件产能175万件/年、新能源汽车三电系统零部件产能75万件/年，配套北美地区新能源汽车市场。

  维持盈利预测，维持“买入”评级：公司深耕铝合金压铸，新能源订单持续放量，维持盈利预测，预测公司2023-2025年归母净利润8.01/10.07/12.76亿元，同比增长23.5%/25.6%/26.8%，每股盈利为0.91/1.14/1.44元，对应PE为23/18/14倍，维持“买入”评级。

  风险提示：新能源汽车销量没有到达预期、原材料涨价风险、同业竞争风险、政策风险、客户拓展风险、市场风险、技术风险。

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  投资要点：1月新势力交付量同比普遍提升。2024年1月AITO汽车交付量为32973辆，同比+637%，环比+35%，其中问界新M7交付31253辆，首次实现单月交付突破3万辆；理想汽车交付量为31165辆，同比+106%，环比-38%；零跑汽车交付量为12277辆，同比+978%，环比-34%；蔚

  新宙邦(300037)事件新宙邦1月31日发布2023年业绩预告：预计实现归母净利润9.9-10.5亿元，同比下降40.29%-43.7%；预计实现扣非归母净利润9.36-9.96亿元，同比下降41.87%-45.37%。投资要点业绩符合预期，有机氟化工稳定贡献业绩公司预计2023年四季度实现归母净

  中际旭创(300308)事件中际旭创发布2023年年度业绩预告；预计归母净利润20-23亿元，同比增加63.4%-87.91%；预计扣非归母净利润19-23亿元，同比增加83.15%-121.7%。投资要点高端产品加速放量，带动公司2023全年业绩同比大幅度的提高公司2023全年实现归母净利润20-23

  稳健医疗(300888)事项：公司公告：2023年1月30日，公司发布2023年业绩预告，2023年公司实现主要经营业务收入80.6亿元至82.6亿元，同比下降27%至29%。归母净利6.8-8.0亿元，同比下降51%-58%，扣非净利5.1-6亿元，同比下降61%-67%。同时公司考虑当前房地产市场发

  光威复材(300699)投资要点事件：公司发布2023年业绩预告，报告期内公司实现盈利收入25.2亿元，同比+0.3%；实现归母净利润8.7亿元，同比-7.0%；实现扣非归母净利润7.1亿元，同比-18.8%。Q4单季度公司实现盈利收入7.7亿元，环比+47.3%，同比+35.0%；实现归母净利润2.5亿元

  当前，汽车产业正在经历百年未有之大变局。作为全世界科技与产业竞争的焦点，汽车已发展成为AI、虚拟现实、通讯感知等诸多前沿科技竞相应用的重要载体，产业创新的内涵与外延正在发生颠覆性变革。着眼学界，汽车电动化、智能化的发展在客观上加速了多学科交叉融合，同时促进了知识创新、加速了技术突破、提高了研发效率

  1月29日晚间，中科星图(688568.SH)公布了2023年的业绩预告，展现了公司的强劲增长势头。据预测，公司在本年度的营业收入将达到23.8亿元至26.8亿元，同比增长幅度高达50.94%至69.97%。同时，归母净利润也有望实现3.28亿元至3.65亿元，同比增长35.12%至50.36%。这

  宁德时代(300750)事件：1月30日，公司公布2023年年度业绩预告。投资要点：公司第四季度业绩略超预期。公司公布2023年年度业绩预告：公司预计2023年度归母纯利润是425-455亿元，同比增长38.31-48.07%；扣非后纯利润是385-415亿元，同比增长36.46-47.09%。经测

  23年业绩符合预期，“天幕”大模型全方位赋能产品线)投资要点投资事件：万兴科技发布2023年年度业绩预告。23年全年公司实现归母净利润0.75-1.00亿元，比上年同期增长81.80%-142.39%。1月30日，万兴科技发布了音视频多媒体创作垂类大模型“天幕”，打造了AIGC应用基础底座。全年业绩符合预期，利润大幅度增长。公司